行业观察丨人力资源服务业方兴未艾

  根据《国民经济行业分类》，人力资源服务行业定义为，针对劳动者就业及职业发展，为企业管理和开发人力资源提供的能力和价值提升的系列活动，包括人力资源招聘、职业指导、人力资源和社会保障事务代理、人力资源外包、人力资源管理咨询及人力资源信息软件服务等。因此，人力资源服务行业主要由传统人事业务、灵活用工、人力资源招聘服务及其他服务组成。

  人口红利减少导致企业“用工难”，人力资源行业可连接供需。近年来，我国人口出生率持续下降，人口老龄化日趋严重，各行各业均面临不同程度的“用工荒”、“用工难”、“用工贵”问题。此外，在我国深化供给侧结构性改革、产业体系转型升级的背景下，各行各业在高水平质量的发展中对于新型人才、专业人才和高品质人才的招聘需求也持续不断的增加。未来，企业要人力资源服务业能够以更高效快捷、灵活经济的方式为其进行劳动力配置。

  中国人力资源服务业全面发展，宽口径下2016-2021年复合增速超15%。行业可被划分为人力资源获取服务、人力资源外包服务和其他服务三大板块，市场赛道不断细分，覆盖招聘、管理、裁员等整个职业生命周期。由于人服企业日常运营中涉及较大体量的工资、社保的代收代发，我们分别展示宽口径（包含工资和社保等代收代付，左图）和窄口径（不包含工资和社保等代收代付，右图）下的市场规模。

  根据人社部多个方面数据显示，截止2021年底，我国共有人力资源机构5.9万家，从业人员103.2万。2016-2021年复合增速分别为17.2%和13.3%，呈现了较为快速的增长趋势。2021年全年，业内机构和从业者共为3.04亿劳动者提供就业、择业和流动服务，为0.51亿家企业提供专业支持，2016-2021年均复合增速分别为11.1%和12.6%。

  图：2016-2021年中国人力资源机构服务劳动者数量和服务用人单位数量

  目前我国人力资源服务业内主要有以下三类玩家。(1) 大型国有人力资源企业：这一些企业起步时间较早，有着非常丰富的业务经验、较大的业务规模和较强的品牌优势，在行业内居于领头羊；(2) 外资企业：这一些企业拥有较为丰富的国际人力资源服务经验，目前在国内市场目标客群主要为跨国公司等，主要专注于中高端人才寻访业务、人力资源外包业务等，在相关细分业务领域具有一定的竞争优势；(3) 民营人力资源服务企业：随着我们国家人力资源服务业的加快速度进行发展，民营人力资源服务企业数量增长迅速，加剧了市场之间的竞争，但民营人力资源服务企业竞争实力差异较大，代表企业包括科锐国际、人瑞人才等。

  2019年行业CR3为19.03%，竞争格局较为分散，2021年北京城乡营收规模赶超昔日龙头外服控股。根据《上海强生控股股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》援引人社部数据，2017至2019年，我国人力资源服务行业规模分别为1.44/1.77/1.96万亿元（为宽口径行业规模数据，即包含代发工资额等）。同期，上海外服、中智集团和北京外企市占率位列前三，2019年，三者市占率分别为7.62%/6.27%/5.14%，行业CR3为19.03%，竞争格局较为分散。随着北京外企营收稳健增长，且2021年外服控股更改人才派遣业务收入确认方式，由全额法变为净额法，2021年，同口径下，北京外企收入规模已超过外服控股。

  从下业来看，超半数人服机构为制造业客户提供服务。根据中智咨询测算，人服机构覆盖最多的行业是制造业、商务服务业和互联网行业，为这一些行业提供服务的人服机构占比分别为51.9%/34.1%/31.1%，此外，有超过20%的人服机构为传媒行业和高科技行业提供服务。

  打破传统用工模式固有边界，员工“为我所用”但不“为我所有”，有效助力企业降本、控风险灵活用工具有一定的抗周期性。企业用工需求受经济周期影响较为显著，体现出顺周期属性。但在经济衰退时期，部分企业为节省本金，选择裁减一部分长期员工，转而采用灵活用工形式，因此，灵活用工亦展现出一定的抗周期性。

  国家政策支持灵活就业，规范性政策引领行业成长。近年来，国家多部门发布了关于就业支持、人力资源行业发展等有关政策，核心聚焦于劳动者就业、行业发展和公司发展三大板块。国家对于灵活就业的支持将驱动灵活用工市场快速地发展，规范性政策也将引导用公企业及行业朝着正确的方向前进。

  近年来，我国用工成本持续上涨，全国在岗职工平均薪资由 2010 年的 3.71 万元增长至 2021 年的 11.0 万元。同时，我国劳动供给不断缩减，人口比例持续下降趋势迫使用工成本抬升，近十年来我国 15-64 岁劳动适龄人口从 10.07 亿降至 2021 年的 9.7亿，劳动参与度由 70.8%降至 68.1%。而未来十年，2023 年劳动适龄人口预计 9.6 亿，劳动参与率预计降至 65.2%。因此，未来用工成本的上升将成为企业选择灵活用工的重要因素。

  灵活用工人员呈现出年轻化、专业化趋势，首先从年龄分布来看，30 岁以下群体慢慢的变成了灵活就业的主力军，占比 48.3%，其次为 31-40 岁群体占比 29.0%，其中 50 岁以上的仅占不到 5%。从学历分布来看，八成灵活用工人员集中在高中学历及以上，其中本科及以上学历占比达到 21.7%，大专/高职学历占比达到 29.2%。此外，根据 IResearch 在线%的劳动者因时间灵活，对自己最合适而选择从事灵活就业34.2%因喜欢多样化的工作体验而选择灵活就业。因此，越来越多具有专业相关知识的高学历年轻群体主动选择加入灵活用工领域。

  宽口径下，预计2022年市场规模破万亿元，增速迅猛。根据艾瑞咨询测算，2021年我国灵活用工市场规模为8944亿元，2017-2021年的年复合增长率为30.5%，预计2022年市场规模将突破万亿元，随着用人需求的持续上涨，灵活用工服务商的交付能力和精细服务能力逐步的提升，未来三年市场有望保持超20%的年均增速。

  窄口径下，中国灵活用工市场规模2018-2023复合增速预期高达24.5%，未来预期成为人力资源外包服务的最大部分。根据灼识咨询预测，中国灵活用工市场规模由2014年的232亿元增长至2018年的592亿元，年均复合增速高达26.4%，预期将于2023年扩大至1771亿元，2018-2023年均复合增速达24.5%；届时，灵活用工将成为人力资源外包服务的最大分部，占比达到41.5%。

  [1]《京北方-002987-公司深度报告: 国内领.技服务提供商，行业景气成长期》

  [3]《外服控股-600662-资深人服龙头，并购+数字化转型助力提效发展》

  [5]《北京城乡-600861-北京外企重组登陆A股，基本面扎实行稳致远》

  [6]《北京城乡重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案 ) (修订稿 )》、《上海强生控股股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》、中智咨询《2021 年中国人力资源服务供需调查报告》、艾瑞咨询《2021 年中国灵活用工市场发展研究报告》、政府官网，艾瑞咨询《2022 年中国灵活用工市场研究报告》、《中国灵活用工发展报告 (2022)》、 IResearch 在线]科锐国际招股书、人瑞人才招股书、灼识咨询数据、

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